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2014年05月21日

铁矿石期货国际化倒计时——制度创新专治“水

本文由和讯期货综合。

5月4日,期待已久的铁矿石期货引入境外交易者业务即将落地注。大商所、期货公司等机构表示正在全力推进铁矿石期货国际化业务的平稳运行,相关准备工作已基本就绪,整体进程已进入读秒阶段。

随着铁矿石国际化大门即将打开,国际矿山、贸易商正在高度关注铁矿石期货发展的一举一动。值得注意的是,目前,中国铁矿石港口库存已高达1.6亿吨,对中国出口依赖度很高的国际矿山市场,正期待新的定价模式和新的避险工具的到来。

境内外参与者期盼市场新机遇

据了解,截至4月20日,已有15家境外经纪机构完成相关备案工作。对于期货市场的对外开放,境外经纪机构纷纷表示将持续关注和积极参与,并已开展相关备案业务,及时为有需求的境外客户提供服务。

相关机构人士表示,从证券市场的沪港通和深港通到原油期货上市,再到铁矿石期货引入境外交易者,境外客户对国内的期货市场都表现出了浓厚的兴趣。很多境外客户正抓紧时间熟悉铁矿石期货交易规则,积极办理开户。

对于1.6亿吨的铁矿石库存,嘉吉全球铁矿石业务负责人拉什顿(PaulRuston)认为,目前,铁矿石现货市场总体供给过剩。中国铁矿石港口库存需要很长时间消化,钢铁产业链企业的市场风险加剧。“未来,铁矿石价格将更多的与钢材价格走势相关联,中国宏观经济政策、下游基建等项目开工、钢材供需变化等因素都将影响铁矿石价格。在这样的行业背景下,境外企业参与中国铁矿石期货交易避险、利用价格信号指导贸易生产的需求更为突出。“

拉什顿(Paul

Ruston)表示,大部分国际矿山、贸易企业都十分欢迎中国铁矿石期货对外开放,也会逐步参与开放后的铁矿石期货市场,利用期货工具指导和服务现货贸易。中国是全球最大的铁矿石消费国,目前大多是用国外的指数来定价。在铁矿石期货国际化后,会有更多的铁矿石现货贸易会通过铁矿石期货价格来定价,这将是未来全球贸易定价的发展趋势。

一家玻利维亚矿山旗下的贸易公司负责人也表示,公司现有铁矿石品种符合大商所的交割品质量标准,未来将积极参与大商所铁矿石期货交易,并希望成为大商所境外铁矿石交割仓库,进一步拓展中国市场。

“开展铁矿石期货国际化业务将在黑色产业进一步拓展基差交易的发展空间,除了为全球企业提供有效的避险工具外,还会催生更多场外金融服务。”固利资产董事长王兵表示,基差贸易作为常见的定价策略,待铁矿石期货国际化后,将提升国内期货价格在海外市场影响力,有利于推动国际铁矿石贸易采取基差定价,帮助国内外企业平抑价格波动、促进交易。而金融机构在把铁矿石期货价格作为重要基准价格参考时,也会为实体企业提供场外金融服务。可以预见,未来以铁矿石期货作为基础的国际场外金融衍生产品服务也将得到发展。